现货黄金走势分析操作建议2016年2月17日

2016-02-20 15:28:04         来源:    

 昨日国际现货黄金于1209美元/盎司附近开盘,收于1203美元/盎司附近,日内最高上行至1217美元/盎司下方,最低下探至1191美元/盎司稍下,连续三个交易日回落,金价进一步回落风险加大。主要是因为全球股市回暖,避险情绪降温抑制了金市买盘;且美元受美联储官员中性讲话大幅提振引发利空。相关市场上,因沙特等四国仅达成冻结产量令减产落空,油价在大幅反弹后又快速回落,且市场并不看好未来前景;欧元区方面,进一步宽松预期持续加大,欧元承压。市场焦点集中在美国经济数据及周四美联储会议纪要上。

 
市场对美联储年内加息预期将至新低,关注美国数据及纪要指引
 
目前市场对美联储年内加息的预期已降至2016年以来新低,最新联邦基金利率期货显示,市场预期的美联储3月加息几率已降至0,6月加息几率降至5.8%,9月加息几率降至13.1%,12月加息几率降至29.6%;这意味着市场预期美联储本年度甚至可能根本不会加息。但最新路透调查结果却不及利率期货市场悲观,调查显示,美联储今年将加息两次,其中第二季度加息25个基点;美联储今年加息至少一次的几率为75%,加息四次的几率低于10%;未来1年美国经济衰退的几率中值为20%,高于此前的15%。由于近日基本面消息清淡,美元走势方向尚不明朗,目前市场正期待将于周三公布的制造业产出和房市数据,以及将于周四公布的美联储1月会议纪要的信息指引。北京时间周三晚间将公布美国1月营建许可数据、新屋开工数据以及工业产出数据,目前市场预期美国1月新屋开工年化月率将由前值的下降2.5%扩张为增长2.3%,同时预期1月工业产出月率将由前值的下降0.4%扩张为增长0.35%;若实际数据表现良好,或将为美元指数进一步上行提供支撑。
 
北京时间周四凌晨3:00将公布美联储1月会议纪要,美联储在一月会议中维持利率不变,措辞略偏鸽;实际上暗示美联储想进一步观察美国经济能否度过当前难关,以确定后续的加息步伐;周四凌晨公布的美联储会议纪要或将透露更多有关美联储官员政策立场的信息,从而有助于市场修正对美联储加息前景的预期;若纪要透露出1月决议公布时不曾提及的重要信息,或将再度掀起汇市波澜。此外北京时间周四8:00美联储票委罗森格伦将发表讲话,或将透露有关美联储加息的更多信息,或可能引发汇价新的波动。
 
美联储官员发表中性讲话,支撑美元回升
 
此前一直被市场认为偏鸽派的美联储委员,费城联储主席哈克,当日发表了中性的言论,这对美元构成一定的支撑。哈克表示,对美国经济前景的总体预期仍然乐观。通胀在下半年前不太可能显著上升,一季度通胀率可能很低,甚至出现通缩。个人对经济展望的风险仍然倾向于下行,金融市场动荡、美元和中国构成风险。不过哈克还表示,随着美国经济改善至下半年,美联储政策能够真正地正常化。相信通胀率将在中期内重返2%。预期不会出现经济衰退,美国经济的基本面并不疲软。美国是全球最强大的经济体。对于加息前景,哈克表示,撤离零利率政策并不意味着FOMC采取激进政策。就加息时间表方面不排除任何可能,美联储需要依据数据决定加息时机。距离实施负利率还存在很大的障碍,负利率对于美联储而言属于异常行动。
 
观点一直为中性的美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利Kashkari,周二同样发表了中性言论。卡什卡利表示,美联储预计美国经济温和增长,自危机以来美国经济取得明显增长,预计美联储将逐步加息。全球经济和金融市场发展将是3月FOMC会议上的重要考量,而负利率是美联储在必要时可以利用的工具。对于目前的市场情绪。伦敦法国巴黎银行汇市策略师Sam Lynton-Brown表示,“尽管风险资产一直表现较佳,但美国短期收益率并未引出大幅走高,这表明在风险胃纳改善的同时,市场不愿押注美联储会进一步收紧政策,这对汇市来说相当重要,因为它暗示了即使走势上有风险,美元能够受益的程度将相当有限。”瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文表示,“我相信,今年开局主导市场的悲观情绪,特别是对美国经济的悲观看法,有些夸大了,另外得益于日本当局展现出的遏制日元升势的立场,我预计美元或将回升,但我们还需要看到预示美国经济复苏的其它因素。”
 
欧元区数据疲软、市场预期欧银宽松,欧元承压
 
欧元兑美元震荡回落跌至六日低位,受疲软欧元区数据和欧洲央行宽松预期打压。当日欧元区数据表现疲软,增加了欧洲央行在3月份开展措施的几率,施压欧元。具体数据显示,德国2月ZEW经济现况指数52.3,预期55.0,前值59.7。德国2月ZEW经济景气指数1.0,创一年半新低;预期0.0,前值10.2欧元区2月ZEW经济景气指数13.6,前值22.7。对此,市场机构ZEW指出,全球经济放缓和油价下滑带来的不确定性对经济预期构成压力。市场担忧信贷违约的风险增加,这对欧洲银行业的股价和债券构成打压。欧元受到欧洲央行行长德拉基讲话的重压。德拉基周一称,该行准备在3月进一步放松政策。
 
周二欧元区官员再度对于目前的欧元区经济发表评论。其中,法国财长萨潘Sapin表示,当前法国经济增长不足以降低失业率,但当前的市场波动不能与2008年相提并论。目前仍然维持1.5%的2016年法国经济增长预期。欧洲央行管委兼德国央行行长鹰派的魏德曼再度发表鹰派言论,他称,欧洲央行QE已经降低了欧元区的风险溢价,当前无需实施QE计划。欧洲央行执委发表了鸽派言论,他表示,直接货币交易OMT是欧洲央行工具箱的工具之一,如有需要将会使用。欧盟法院确认欧洲央行的行动符合其职权,欧洲央行的唯一目标就是物价稳定,欧洲央行必须有能力独立决定政策。
 
今日关注:欧洲央行管委会会议,无利率决议;美联储理事罗森格伦讲话;圣路易斯联储主席布拉德就美国经济及货币政策发表演说;欧元区12月建筑业生产年率;美国1月新屋开工月率;美国1月营建许可月率;美国1月工业生产月率
 
利好:全球经济下滑忧虑;美联储可能会实行负利率;实物金需求前景好
 
利空:多头高位获利了结;技术形态空头调整需求;全球股市回暖
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